De Aziatische aandelenmarkten hebben vrijdag flink terrein verloren en staan op koers voor hun grootste wekelijkse verlies sinds april. De aanleiding is de onverwachte invoering van nieuwe Amerikaanse importtarieven, wat de vrees voor een escalerende handelsspanning opnieuw aanwakkert. Tegelijkertijd houden beleggers wereldwijd hun adem in voor het Amerikaanse banenrapport, dat later vandaag verschijnt en mogelijk richting geeft aan het rentebeleid van de Federal Reserve.
De MSCI-index voor Aziatisch-Pacifische aandelen (exclusief Japan) daalde vrijdag met 1,1% en staat nu op een weekverlies van 2,2% – het grootste sinds april. Vooral de Zuid-Koreaanse KOSPI werd hard getroffen met een verlies van 3,5%, terwijl de Nikkei in Japan 0,6% lager sloot. Chinese blue chips en de Hang Seng-index in Hongkong gaven respectievelijk 0,7% en 0,8% prijs. Taiwanese aandelen daalden 0,5%.
Amerikaanse tariefverhoging zet markten onder druk
Donderdagavond ondertekende voormalig president Donald Trump een decreet waarmee aanzienlijke tarieven worden opgelegd op import uit tientallen landen. De maatregelen raken onder meer:
India: 25% op alle export naar de VS
Taiwan: 20%
Thailand: 19%
Zuid-Korea: 15%
Canada: verhoging naar 35% (voor niet USMCA-producten)
Mexico: 90 dagen uitstel voor nieuwe onderhandelingen
Volgens Thomas Rupf, Chief Investment Officer Azië bij VP Bank, zorgen de maatregelen weliswaar voor korte termijn duidelijkheid, maar onder de oppervlakte groeit de onzekerheid. “We treden een nieuw tijdperk binnen van verhoogde handelstarieven, wat naar verwachting de wereldwijde groei zal afremmen,” aldus Rupf.
Wall Street kwakkelt; Amazon stelt teleur
De Amerikaanse futures wezen vrijdag op een lagere opening. Nasdaq- en S&P 500-futures daalden respectievelijk 0,2%, mede als gevolg van teleurstelling over de kwartaalresultaten van Amazon. Het aandeel verloor nabeurs 6,6%, nadat het bedrijf er niet in slaagde de hoge marktverwachtingen in te lossen.
Ondanks eerdere sterke cijfers van onder meer Meta en Microsoft, wist Wall Street donderdag de winsten niet vast te houden. Daarnaast lieten inflatiedata voor juni een stijging zien, mede als gevolg van hogere invoerprijzen. Dat voedt de zorgen dat de prijsdruk in de komende maanden kan toenemen.
Focus op Fed en Amerikaanse arbeidsmarkt
Alle ogen zijn nu gericht op het Amerikaanse banenrapport dat vrijdagmiddag verschijnt. De uitkomst kan bepalend zijn voor het rentebeleid van de Federal Reserve.
Voorafgaand aan het rapport wijzen Fed funds-futures op een afgenomen kans op een renteverlaging in september: 39%, tegenover 65% eerder deze week. De Fed liet woensdag de rente ongewijzigd.
De markt rekent op een banengroei van 110.000 in juli en een lichte stijging van de werkloosheid naar 4,2% (van 4,1%). Een sterker dan verwacht rapport kan de hoop op een renteverlaging verder temperen.
Valutamarkten: dollar sterk, yen onder druk
De Amerikaanse dollar profiteerde van het afgenomen renteverlagingsperspectief. De dollarindex steeg deze week met 2,5%, de grootste stijging sinds eind 2022.
De Japanse yen was de zwakke broeder op de valutamarkten. De dollar steeg 0,8% naar 150,7 yen, het hoogste niveau sinds maart. De Bank of Japan hield het beleid donderdag ongewijzigd, maar klonk tijdens de persconferentie milder dan verwacht, ondanks hogere inflatieprojecties.
De Canadese dollar stond onder lichte druk en zakte naar het laagste niveau in tien weken, mede door zorgen over de nieuwe Amerikaanse tarieven.
Rente & grondstoffen
Op de obligatiemarkten bleef de beweging beperkt. De rente op 2-jaars Amerikaanse staatsobligaties bleef stabiel op 3,951%, terwijl de 10-jaarsrente licht steeg naar 4,3781%.
De olieprijzen lieten weinig beweging zien. WTI crude noteerde op $69,36 per vat (+0,1%) en Brent steeg eveneens met 0,1% naar $71,80.
De goudprijs liep licht op tot $3.294 per ounce, wat de aanhoudende zoektocht naar veilige havens onderstreept.
Conclusie
Beleggers staan voor een cruciale dag. De combinatie van escalerende handelsmaatregelen vanuit de VS en het naderende Amerikaanse banenrapport zorgt voor verhoogde volatiliteit en nervositeit op de markten. De impact op het mondiale sentiment en het monetaire beleid in de komende weken zal afhangen van hoe de Amerikaanse arbeidsmarkt zich ontwikkelt. Tot die tijd blijft voorzichtigheid troef op de beurzen – in Azië, Europa én Wall Street.
