Onzekerheid drukt Wall Street: rentes stijgen en Trump-tarieven onder vuur

Beurzen in het rood

De Amerikaanse aandelenmarkten sloten dinsdag lager. Toch werden de verliezen na de Europese sluiting enigszins beperkt. De nieuwe handelsmaand begon zwak: de S&P 500 leverde 0,7 procent in tot 6.415,54 punten, de Dow Jones zakte 0,6 procent naar 45.295,81 punten en de Nasdaq verloor 0,8 procent tot 21.279,63 punten.

September staat historisch bekend als de zwakste beursmaand, en de combinatie van oplopende rentes en onzekerheid rond de tarieven van Donald Trump zette meteen de toon.

Tarieven illegaal? Trump wil hoger beroep

Een Amerikaans hof van beroep oordeelde vrijdag dat de meeste importheffingen van Trump illegaal zijn, maar gaf toestemming om de tarieven tot 14 oktober te handhaven. Trump wil de uitspraak aanvechten bij het Hooggerechtshof en dringt aan op een “versnelde uitspraak”.

Volgens analisten kan een juridische onderbouwing dat de tarieven ongeldig zijn, ertoe leiden dat bedrijven de heffingen niet langer willen betalen. Dat zou de staatsfinanciën verder onder druk zetten en hogere obligatierentes in de hand werken.

Obligatierentes stijgen fors

Op de obligatiemarkt liepen de rentes hard op. Beleggers rekenen erop dat de VS miljarden aan belastinginkomsten mogelijk moet terugbetalen. De rente op tienjarige staatsleningen steeg naar 4,27 procent, terwijl de dertigjarige rente de grens van 5 procent benaderde.

Focus op de Federal Reserve

Beleggers volgen ook de ontwikkelingen rond de Federal Reserve op de voet. De positie van bestuurder Lisa Cook staat op de tocht, terwijl Trump zijn kandidaat Stephen Miran op tijd door de Senaat wil loodsen voor het komende rentebesluit. Het banenrapport van vrijdag wordt daarbij cruciaal: verwacht wordt een banengroei van slechts 78.000 en een lichte stijging van de werkloosheid naar 4,3 procent.

Vlucht naar goud en zilver

Door de onzekerheid zoeken beleggers veilige havens op. Goud blijft rond recordhoogtes bewegen, terwijl zilver voor het eerst in veertien jaar boven de 40 dollar per ounce uitkwam.

Macrodata: industrie krabbelt op

Volgens S&P Global liet de Amerikaanse industrie in augustus weer groei zien, na eerdere krimp. Het ISM-cijfer wees nog steeds op krimp, maar minder sterk dan in juli.

Olie en valuta

De olieprijs steeg 2,5 procent naar 65,59 dollar per vat WTI, mede door zorgen over de Russische leveringen. De euro werd 0,5 procent goedkoper ten opzichte van de dollar en zakte naar 1,1640.

Bedrijfsnieuws: winnaars en verliezers

• PepsiCo steeg 1,1 procent na berichten dat Elliott Investment Management een belang van 4 miljard dollar heeft opgebouwd om druk te zetten op het management.

• Kraft Heinz verloor 7 procent na de aankondiging om het bedrijf op te splitsen in twee aparte takken.

• Lyft won 3,6 procent na de uitgifte van 450 miljoen dollar aan converteerbare obligaties, waarvan een deel wordt gebruikt voor aandeleninkoop.

• Nio steeg 3,1 procent dankzij hogere leveringen, terwijl sectorgenoot Li Auto 4,5 procent won. Xpeng daalde 1,1 procent en Tesla leverde nog eens 1,3 procent in.

• Nvidia ging 2 procent lager, na eerdere verliezen. Palantir boekte een bescheiden winst van 0,3 procent.

• Spirit Airlines kreeg opnieuw een klap; handel in het aandeel werd stilgelegd na een eerdere koersval van 46 procent door een tweede faillissementsaanvraag.

• Biogen sprong 5,6 procent omhoog na FDA-goedkeuring van een wekelijkse versie van Alzheimer-medicijn Leqembi.

• Cytokinetics steeg maar liefst 40 procent dankzij positieve testresultaten van een experimenteel hartmedicijn.

Vooruitblik

Met de cijfers van Nvidia is het Amerikaanse cijferseizoen vrijwel voorbij. Toch kijken beleggers nog uit naar resultaten van Macy’s, Salesforce, Hewlett Packard Enterprise en Broadcom in de komende dagen.